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新聞分享《鴻海供應鏈金融 今年內上線》

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剛剛同事發給我一則市場消息–『鴻海供應鏈金融 今年內上線』,個人覺得這個訊息點意思,新聞內文如下(引用開始)

鴻海供應鏈金融 今年內上線

工商時報【鄭淑芳╱台北報導】作者鄭淑芳╱台北報導 | 中時電子報 – 2016年6月21日 上午5:50

搶銀行飯碗、鴻海集團也來參一咖?傳規畫多年的「供應鏈金融」終於要在今年內上線,由旗下現已擁有6家金融服務公司的富中富網貸平台主導全局,只要是經申請核可的零組件供應鏈會員,不論是買設備或是買材料,都可以伸手向富中富網貸平台借錢,目標是靠著「打群架」,一起來把市場大餅做大。

繼阿里巴巴集團、騰訊集團在電子商務、金融服務和線上銀行等領域搶占商機後,身為馬雲和馬化騰好朋友的鴻海董事長郭台銘也相中這塊大餅積極熱身,不過和阿里巴巴、騰訊不同的是,鴻海集團鎖定的不是消費金融,而是供應鏈金融。

所謂供應鏈金融,簡單來說就是幫供應鏈企業解決融資問題,靠著製造業起家的鴻海集團口袋現金滿滿,再加上和很多零組件供應商都有數十年的交情,搶食供應鏈金融,確有其優勢。

但鴻海集團還是做足準備,除推出富金機網平台,提供供應鏈金融服務合作、物流合作、電子合同合作與電子簽章服務合作等4大交易服務外,也跟進成立了鴻海金融服務平台事業部,在北京和上海設置辦公室。

經過一年多的努力,據外電報導,鴻海金融服務平台現已完成超過人民幣10億元的交易額度,並且有將近人民幣5億元規模的未償融資額度,合計提供了超過100家供應鏈廠商相關融資服務。

隨著時機成熟,外傳鴻海集團已備足10億元人民幣銀彈,擬正式對外推出富中富網貸平台,且對外營業的時間就在今年,就連5年內預定IPO掛牌的傳言,也在市場滿天飛。

此外,富中富網貸平台也規畫設立一個3億元人民幣的私募股權基金,用來投資大陸的新創公司,一旦在供應鏈中發現值得投資的新創公司,就可以就近支應。

對於跨足供應鏈金融,郭台銘可是有一套很清楚的邏輯,據郭董去年股東會上的說法,「未來鴻海不只賣產品,還會賣服務,還可以往前幫客戶做供應鏈管理,將來還會發展供應鏈金融,這些都是我們新的業務。」還說,「鴻海做供應鏈金融是最合適不過的,因為鴻海集團比誰都更了解供應商的營運狀況,因為這些供應商都是鴻海集團的客戶。」看來前進供應鏈金融,鴻海這次確是有備而來。

https://tw.news.yahoo.com/鴻海供應鏈金融-今年內上線-215006172–finance.html

(引用結束)

這個新聞我要分享3個重點

1.鴻海集團鎖定的不是消費金融,而是供應鏈金融

去年中國大陸的P2P網路借貸平臺很紅火,但是今年很多P2P公司跑路了,為什麼轉眼之間變化這麼大?著名經濟學家許小年教授認為,這些P2P公司跑路的根本原因是他們大多數都做互聯網出身的,並不瞭解金融的本質以及風險的控管。

我們都知道,傳統商業銀行給投資者的回報是比較低的;相應地,它向企業要求的貸款利率就比較低。而為了爭奪客戶,P2P公司會給投資者比較高的回報;相應地,它向企業要求的貸款利率也比較高。那什麼樣的公司會向P2P公司借高利貸呢?顯然是拿不出足夠的抵押品、無法從商業銀行獲得貸款的小微型企業。

把錢貸給拿不出抵押品的小微型企業,這意味著P2P公司本身就比銀行面臨著更大的風險。在這種情況下,要想控制風險,就必須回到金融機構的本質,也就是充分瞭解企業的真實資訊,包括它的信用情況、經營情況、借債歷史、還款歷史等等。 但是,這些資訊的獲取、核實、分析和評判,是一個非常艱苦而漫長的過程,要做很多很細緻的工作。而這些細緻的風險控制工作,恰恰是很多P2P公司最大的短板。(以上參考來源 : http://www.ljsw.cc/thread-8437-1-1.html )

鴻海的『富中富網貸平台』也是P2P公司,但是它透過貸放對象僅限於零組件供應鏈會員這一塊的客戶來做好風險控管,因為這些客戶都是鴻海零組件供應鏈會員,本來就跟鴻海有業務上的往來,所以對於它的信用情況、經營情況、借債歷史、還款歷史這些資訊的的獲取、核實、分析和評判有著一定的掌握度,其風控能力甚至比一般傳統銀行要來得好。

那麼,只做零組件供應鏈會員這一塊會有利潤嗎? 這就是我要說的第二個重點了。

2.鴻海金融服務平台現已完成超過人民幣10億元的交易額度,並且有將近人民幣5億元規模的未償融資額度 

人民幣10億元的交易額度,根據網貸行業協力廠商權威機構網貸之家的《2015年網貸年報》顯示,2015年網貸行業主流綜合收益率區間為12%-18%( http://m.wdzj.com/zhuanlan/guancha/17-1582-1.html ),我們取個15%來算的話,利息收入約1.5億人民幣,以今天(2016/6/21)台灣銀行牌告匯率約4.8來計算,約等於7.2億新台幣,換句話說,富中富網貸平台的年營收約新台幣7.2億,老實說7.2億的營業額在一般上市櫃公司而言其實不大,以去年2015年全台灣上市櫃公司排名來看,大概排在1160名。

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但其實營收不是重點,而是要看純益,換句話說就是扣掉相關成本之後的收益,網貸平台最大的成本來自於取得資金的利息成本,如果說富中富是屬於自有資金,那7.2億的營收估計有6億以上的純益(這純屬個人推測),因為網貸平台其他的固定開銷攤提應該不高。至於6億的純益多不多呢? 以去年2015年全台灣上市櫃公司排名來看,大概排在365名。

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但如果說富中富的資金成本不是自有資金,那15%的貸放利率要再扣除掉取得資金成本的利率,以鴻海的在市場上的地位,可以取得多低的銀行利率呢?我也不知道,但前一陣子鴻海夏普合併案的新聞(http://www.appledaily.com.tw/realtimenews/article/new/20160327/825311/)提到鴻海將協助夏普全額償還原定本月底到期的5100億日圓貸款,利率最高不超過0.6%。我們粗抓1%好了,也就是說富中富的利息收入=10億*(15%-1%)=1.4億人民幣=1.4*4.8=6.72億新台幣,ㄟ……跟原本的7.2億差不多。所以不管借貸成本是不是自有資金,其實都蠻滋潤的。

其實我還少算了一塊成本,那就是客戶倒帳的成本,我之所以忽略主要是因為剛剛在第一點就提過富中富的客戶群主要來自鴻海零組件供應鏈會員,基本上倒帳機率雖難免會有,但是猜測比例應該不高,而且我也無法查詢到相關資料,無從分析起。

最後一個重點就是一般人投資人最關心的IPO了

3.富中富網貸平台,且對外營業的時間就在今年,就連5年內預定IPO掛牌的傳言,也在市場滿天飛 

如果富中富要IPO,那就要看它的EPS,這得看富中富的股本有多少了,當然這一塊我目前也是查無資料的,所以也沒啥好分析,不過以鴻海郭董的個性,如果要讓富中富上市,做出一個漂亮的財報數據那是一定要的,至於到時候如果真的上市是否值得投資,那就到時候再看看囉。

 

 

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